le des bénéfices non répartis est le bénéfice net accumulé à ce jour, ou le bénéfice obtenu par une entreprise après comptabilisation du paiement de dividendes aux actionnaires.
On l'appelle aussi un surplus de profit. Représente l'argent de réserve disponible pour la gestion de l'entreprise, à réinvestir dans l'entreprise.
Ce montant est ajusté chaque fois qu'il y a une entrée dans les registres comptables qui affecte un compte de revenus ou de dépenses. Un solde important des bénéfices non répartis signifie une organisation financièrement saine.
Une société qui a subi plus de pertes que de gains à ce jour, ou qui a distribué plus de dividendes qu'elle n'en avait dans le solde des bénéfices non répartis, aura un solde négatif dans le compte des bénéfices non répartis. Si tel est le cas, ce solde négatif est appelé déficit accumulé..
Le solde des bénéfices non répartis ou le solde du déficit accumulé est déclaré dans la section capitaux propres du bilan d'une entreprise..
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Une entreprise génère des bénéfices qui peuvent être positifs (gains) ou négatifs (pertes).
Les options suivantes couvrent globalement toutes les possibilités d'utilisation des revenus gagnés:
- Distribuer totalement ou partiellement entre les actionnaires de la société sous forme de dividendes.
- Investir pour étendre les opérations commerciales, comme augmenter la capacité de production ou embaucher plus de représentants commerciaux.
- Investissez pour lancer un nouveau produit ou une nouvelle variante. Par exemple, le fabricant de réfrigérateurs cherche à produire des climatiseurs. D'autre part, le fabricant de biscuits au chocolat lance des variantes aromatisées à l'orange ou à l'ananas.
- Être utilisé pour toute fusion, acquisition ou partenariat potentiel menant à de meilleures perspectives commerciales.
- Rachat d'actions.
- Ils peuvent être conservés en réserve dans l'attente de pertes futures, telles que la vente d'une filiale ou l'issue attendue d'un procès..
- Payer toute dette impayée que l'entreprise pourrait avoir.
La première option conduit à ce que l'argent des bénéfices quitte définitivement les comptes de l'entreprise, car les paiements de dividendes sont irréversibles..
Toutes les autres options immobilisent l'argent des revenus pour une utilisation au sein de l'entreprise. Lesdits investissements et activités de financement constituent des bénéfices non répartis..
Lorsqu'une entreprise génère des revenus excédentaires, une partie des actionnaires peut s'attendre à des revenus sous forme de dividendes. Ceci est une récompense pour placer votre argent dans l'entreprise.
Les traders à la recherche de bénéfices à court terme peuvent également préférer recevoir des paiements de dividendes, qui offrent des bénéfices instantanés. D'autre part, la direction de l'entreprise peut penser que l'argent pourrait être mieux utilisé s'il est détenu au sein de l'entreprise..
La direction et les actionnaires peuvent souhaiter que l'entreprise conserve ses bénéfices pour différentes raisons:
- En étant mieux informé sur le marché et les activités de l'entreprise, la direction peut envisager un projet à forte croissance, qu'elle perçoit comme un candidat pour générer des rendements substantiels dans le futur..
- À long terme, de telles initiatives peuvent conduire à de meilleurs rendements pour les actionnaires de la société, plutôt que ceux obtenus à partir du versement de dividendes..
- Il est préférable de payer une dette avec des intérêts élevés, plutôt que de payer des dividendes.
Fréquemment, la direction de la société décide de verser un montant nominal de dividendes et de conserver une bonne partie des bénéfices. Cette décision profite à tous.
Les dividendes peuvent être distribués en espèces ou en actions. Les deux formes de distribution réduisent les bénéfices non répartis.
Lorsque la société perd la propriété de ses actifs liquides sous forme de dividendes en espèces, cela réduit la valeur des actifs de la société au bilan, ce qui affecte les bénéfices non répartis..
En revanche, bien que le dividende en actions n'entraîne pas de sortie de trésorerie, le paiement en actions transfère une partie des bénéfices non répartis vers les actions ordinaires..
Les bénéfices non répartis sont calculés en ajoutant le bénéfice net (ou en soustrayant les pertes nettes) des bénéfices non répartis de la période précédente, puis en soustrayant les dividendes versés aux actionnaires. Mathématiquement, la formule serait:
Bénéfices non répartis = Bénéfices non répartis en début de période + Bénéfice (ou perte) net - Dividendes en espèces - Dividendes en actions.
Le montant est calculé à la fin de chaque période comptable (trimestrielle / annuelle). Comme la formule le suggère, les bénéfices non répartis dépendent du chiffre correspondant de la période précédente.
Le nombre résultant peut être positif ou négatif, selon le résultat net généré par l'entreprise.
Alternativement, la société qui verse un montant élevé de dividendes, qui dépassent les autres chiffres, peut également conduire à des bénéfices non répartis devenant négatifs.
Tout élément qui affecte le résultat net (ou la perte) affectera les bénéfices non répartis. Parmi ces éléments figurent: les revenus des ventes, le coût des marchandises vendues, les amortissements et les charges d'exploitation..
Une façon d'évaluer le succès d'une entreprise à l'aide des bénéfices non répartis consiste à utiliser un indicateur clé appelé «bénéfices non répartis à la valeur marchande»..
Il est calculé sur une période de temps, évaluant la variation du prix des actions par rapport aux bénéfices conservés par la société.
Par exemple, sur une période de cinq ans, entre septembre 2012 et septembre 2017, le cours de l'action Apple est passé de 95,30 $ à 154,12 $ par action..
Au cours de cette même période de cinq ans, le bénéfice total par action était de 38,87 $, tandis que le dividende total versé par la société était de 10 $ par action..
Ces chiffres sont disponibles dans la partie «indicateurs clés» des rapports de la société..
La différence entre le bénéfice par action et le dividende total donne le bénéfice net conservé par la société: 38,87 $ - 10 $ = 28,87 $. En d'autres termes, au cours de cette période de cinq ans, la société avait des bénéfices non répartis de 28,87 $ par action..
Pendant cette même période, le prix de ses actions a augmenté de 154,12 $ - 95,30 $ = 58,82 $ par action.
En divisant cette augmentation du prix par action par les bénéfices non répartis par action, on obtient le facteur: 58,82 $ / 28,87 $ = 2,04.
Ce facteur indique que pour chaque dollar de bénéfices non répartis, la société a réussi à créer une valeur marchande de 2,04 $.
Si l'entreprise n'avait pas retenu cet argent et avait demandé un prêt avec intérêts, la valeur générée aurait été moindre, en raison du paiement des intérêts..
Les bénéfices non répartis offrent un capital gratuit pour financer des projets. Cela permet une création de valeur efficace par des entreprises rentables.
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