le raisons financières Ce sont des indicateurs clés de la performance financière d'une entreprise, créés à l'aide de montants numériques tirés des états financiers afin d'obtenir des informations importantes sur une organisation..
Les chiffres figurant dans les états financiers d'une entreprise, qui sont le bilan, le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie, sont utilisés pour effectuer une analyse quantitative et évaluer la liquidité, la croissance, les marges, les taux de rendement, l'endettement, la rentabilité et l'évaluation d'une entreprise..
Lorsqu'il s'agit d'investir, l'analyse des informations des états financiers est l'un des éléments les plus importants du processus d'analyse fondamentale, sinon le plus important..
Dans le même temps, le grand nombre de chiffres dans les états financiers d'une entreprise peut être déconcertant et intimidant pour de nombreux investisseurs. Cependant, grâce à l'analyse des ratios financiers, il sera possible de travailler avec ces chiffres de manière organisée..
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Le calcul des ratios financiers est relativement simple. Cependant, comprendre et interpréter ce qu'ils disent sur la situation financière d'une entreprise nécessite un peu plus de travail..
Les entreprises établies disposent souvent de plusieurs années de données de bilan et de compte de résultat pour travailler avec une analyse raisonnée.
Le calcul des ratios financiers pour différentes périodes, trimestrielles ou annuelles, permet de suivre les tendances utiles de la performance opérationnelle de l'entreprise..
Ce sont des ratios financiers qui mesurent la capacité d'une entreprise à s'acquitter de ses obligations financières à court et à long terme. Les ratios de liquidité financière les plus courants sont les suivants.
Le ratio actuel mesure la capacité d'une entreprise à payer ses passifs à court terme avec des actifs courants:
Ratio courant = actifs courants / passifs courants.
Le ratio rapide mesure la capacité d'une entreprise à payer ses passifs à court terme avec des actifs rapides:
Ratio de liquidité = (actifs courants - stocks) / passifs courants.
Il s'agit d'une mesure du nombre de fois qu'une entreprise peut payer ses passifs courants avec les liquidités générées au cours d'une période donnée:
Ratio cash-flow opérationnel = cash-flow opérationnel / passif courant.
Ils mesurent le montant des capitaux propres provenant de la dette. En d'autres termes, les ratios de levier financier sont utilisés pour évaluer les niveaux d'endettement d'une entreprise. Les ratios financiers les plus courants pour l'effet de levier sont les suivants:
Il mesure le montant relatif des actifs d'une entreprise qui sont fournis grâce à la dette:
Ratio dette / actif = total du passif / total de l'actif.
Le ratio d'endettement calcule le poids de la dette totale et des passifs financiers par rapport aux capitaux propres:
Ratio dette / capitaux propres = Total passif / Capitaux propres.
Le ratio de couverture des intérêts détermine la facilité avec laquelle une entreprise peut payer ses frais d'intérêts:
Ratio de couverture des intérêts = résultat opérationnel / charges d'intérêts.
Le ratio de couverture du service de la dette détermine la facilité avec laquelle une entreprise peut payer ses dettes:
Ratio de couverture du service de la dette = résultat opérationnel / service total de la dette.
Ils sont également connus sous le nom d'indices d'activité financière. Ils sont utilisés pour mesurer dans quelle mesure une entreprise utilise ses actifs et ses ressources. Les ratios d'efficacité financière les plus courants sont les suivants.
Le ratio de rotation des actifs mesure la capacité d'une entreprise à générer des ventes à partir d'actifs:
Ratio de rotation des actifs = ventes nettes / total des actifs.
Il mesure le nombre de fois que l'inventaire d'une entreprise est vendu et remplacé au cours d'une période donnée:
Ratio de rotation des stocks = coût de la marchandise vendue / inventaire moyen.
Mesure le nombre de fois où une entreprise peut convertir des comptes clients en espèces au cours d'une période donnée:
Ratio de rotation des comptes clients = Ventes nettes à crédit / Moyenne des comptes clients.
Le nombre de jours de vente dans le ratio d'inventaire mesure le nombre moyen de jours qu'une entreprise conserve dans son inventaire avant de le vendre aux clients:
Jours de vente en inventaire = 365 jours / ratio de rotation des stocks.
Ils mesurent la capacité d'une entreprise à générer des revenus par rapport aux revenus, à l'actif du bilan, aux coûts d'exploitation et au capital. Les ratios financiers de rentabilité les plus courants sont les suivants.
Comparez le bénéfice brut d'une entreprise à ses ventes nettes pour montrer combien de bénéfices une entreprise réalise après avoir payé le coût de la marchandise vendue:
Ratio de rentabilité brute = bénéfice brut / ventes nettes.
Le ratio de rentabilité opérationnelle compare le résultat opérationnel d'une entreprise à son chiffre d'affaires net pour déterminer son efficacité opérationnelle:
Ratio de rentabilité opérationnelle = rentabilité opérationnelle / chiffre d'affaires.
Le ratio de rendement des actifs mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices:
Ratio de rendement de l'actif = rendement net / total de l'actif.
Le ratio de rendement des capitaux propres mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des bénéfices:
Ratio rendement des capitaux propres = rendement net / capitaux propres.
Ils sont utilisés pour évaluer le prix des actions d'une entreprise. Les ratios de valeur marchande les plus courants sont les suivants.
Le ratio de la valeur comptable par action calcule la valeur par action d'une société en fonction du capital disponible pour les actionnaires:
Ratio valeur comptable par action = capitaux propres / total des actions en circulation.
Le ratio de rendement du dividende mesure le montant des dividendes attribués aux actionnaires par rapport à la valeur de marché par action:
Ratio de rendement des dividendes = dividendes par action / cours de l'action.
Le ratio bénéfice par action mesure le montant du bénéfice net gagné pour chaque action en circulation:
Ratio du bénéfice par action = bénéfice net / total des actions en circulation.
Le ratio cours-bénéfice compare le prix de l'action d'une société au bénéfice par action:
Ratio cours-bénéfice = Cours de l'action / Bénéfice par action.
Les ratios financiers sont les outils les plus courants et les plus répandus pour analyser la situation financière d'une entreprise. Les raisons sont faciles à comprendre et à calculer. Ils peuvent également être utilisés pour comparer différentes entreprises dans différents secteurs..
Puisqu'un ratio est simplement une comparaison mathématique basée sur des proportions, les grandes et les petites entreprises peuvent utiliser des ratios pour les aider à comparer leurs informations financières..
D'une certaine manière, les ratios financiers ne tiennent pas compte de la taille d'une entreprise ou d'un secteur. Les ratios ne sont qu'une estimation approximative de la situation financière et de la performance.
Les ratios financiers permettent de comparer des entreprises de toutes les industries, tailles et secteurs pour identifier leurs forces et leurs faiblesses.
La détermination des ratios financiers se fait individuellement par période, tout comme le suivi dans le temps de l'évolution de leurs valeurs pour découvrir les tendances qui peuvent se développer dans une entreprise..
Par exemple, une augmentation du ratio dette / actif peut montrer qu'une entreprise est accablée de dettes et peut éventuellement faire face à un risque de défaut..
La comparaison des ratios financiers avec ceux des principaux concurrents permet de vérifier si l'entreprise par rapport à la moyenne de l'industrie se comporte mieux ou moins bien..
Par exemple, la comparaison du rendement des actifs entre les entreprises permet à un investisseur ou à un analyste de déterminer plus facilement quels actifs de l'entreprise sont utilisés le plus efficacement..
Les utilisateurs des ratios financiers comprennent à la fois les parties internes et externes de l'entreprise:
- Les utilisateurs internes sont les propriétaires, l'équipe de direction et les employés.
- Les utilisateurs externes sont des investisseurs particuliers, des analystes financiers, des concurrents, des créanciers, des autorités réglementaires, des autorités fiscales et également des observateurs du secteur..
L'analyse des états financiers comprend les ratios financiers. Pour la société ABC, son bilan et son compte de résultat sont présentés:
Voici deux ratios financiers basés uniquement sur les montants des actifs courants et des passifs courants figurant au bilan de la société ABC:
Ratio courant = actif à court terme / passif à court terme = 89 000 $ / 61 000 $ = 1,46.
Ratio rapide = (actifs courants - stocks) / passifs courants = (89 000 $ - 36 300 $) / 61 000 $ = 52 700 $ / 61 000 $ = 0,86.
Le ratio financier suivant implique la relation entre deux montants du bilan: le total du passif et le capital total:
Ratio dette / capitaux propres = total du passif / capitaux propres = 481000 $ / 289000 $ = 1,66.
Dans cet exemple, pour chaque dollar versé par les actionnaires, les créanciers ont versé 1,66 USD.
Les ratios financiers suivants relient les montants du bilan des comptes clients et des stocks aux montants du compte de résultat. Pour illustrer ces ratios financiers, nous avons le compte de résultat suivant:
Ratio de rotation des stocks = coût de la marchandise vendue / inventaire moyen = 380000 USD / 36300 USD = 10,47 fois.
Ratio de rotation des comptes clients = ventes à crédit nettes / moyenne des comptes clients = 500 000 $ / 40 500 $ = 12,35 fois.
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